Western Alliance Bancorporation (WAL), hisse başına 1,75 $ kazançla güçlü bir ikinci çeyrek performansı bildirdi ve yeniden konumlandırma stratejisinden kazanç artışına odaklanan bir stratejiye başarılı bir geçişe işaret etti.
Banka, çekirdek mevduatlarda ve yatırım için tutulan kredilerde (HFI) önemli bir artış kaydetti ve bu da net faiz gelirindeki artışa katkıda bulundu. Sağlam bir likidite profilini koruyan şirket, menkul kıymetler ve nakitte de önemli bir büyüme kaydetmiştir.
Varlık kalitesi, toplam sınıflandırılmış varlıklardaki düşüşle birlikte normalleşme işaretleri göstermektedir. İleriye dönük olarak Western Alliance, krediler ve mevduatlarda büyümenin devam etmesini ve Çekirdek Sermaye Tier 1 (CET1) sermaye oranının %11 olmasını bekliyor.
Banka, net faiz gelirlerinin %9-14, faiz dışı gelirlerin %15-25 arasında artacağını, faiz dışı giderlerin ise %9-13 oranında yükseleceğini tahmin etmektedir. Net tahsilatların düşük kalması beklenmekte ve bu da güçlü bir varlık kalitesi görünümüne işaret etmektedir.
Önemli Çıkarımlar
- İkinci çeyrekte hisse başına kazanç, güçlü büyümeyi yansıtacak şekilde 1,75 $ olarak gerçekleşmiştir.
- Çekirdek mevduat 4 milyar dolar; HFI kredileri ise 1,7 milyar dolar artmıştır.
- Net faiz gelirinin %9-14; faiz dışı gelirin ise %15-25 oranında artması öngörülmektedir.
- Faiz dışı giderlerin %9-13 oranında artması beklenmektedir.
- Toplam sınıflandırılmış varlıkların 93 baz puana düşmesiyle aktif kalitesi normalleşmektedir.
- CET1 sermaye oranı %11’de sabit kaldı; hisse başına maddi defter değeri 48,79 $’a yükseldi.
- Net tahsilat gecikmeleri emsalleri arasında ilk üçte yer alırken, yıl için ortalama kredilerde 15-20 baz puanlık bir artış öngörülmektedir.
Şirket Görünümü
- WAL, 2024 yılına kadar 4,5 milyar dolar kredi büyümesi ve 14 milyar dolar mevduat büyümesi beklemektedir.
- CET1 oranının istikrarlı bir şekilde %11 veya üzerinde olmasını öngörmektedir.
- Net faiz marjının önümüzdeki çeyreklerde mevcut seviyelere yakın seyretmesi bekleniyor.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- İpotek bankacılığı iş kolundaki satış kazancı marjları 2. çeyrekte gerilemiştir.
- Devam eden gözden geçirme süreçleri ve özel getiri durumlarına atfedilen, özel olarak belirtilen kredilerde bir artış görülmüştür.
- Ücret gelirlerini tahmin etmek zor ve yakın zamanda önemli değişiklikler beklenmiyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- WAL’ın kredi zararları için ayırdığı karşılık, son dört yıllık net kredi zararlarını 4,3 kat oranında karşılayarak emsalleri arasında en iyi ikinci sırayı almıştır.
- Bankanın hisse başına maddi defter değeri, yıllık yaklaşık %13’lük bir büyüme oranıyla artmıştır.
- Olumlu derecelendirme aksiyonları ve Kurumsal Güven iş kolundaki güçlü işlem hattı büyüme potansiyeli göstermektedir.
Eksiklikler
- Güçlü performansa rağmen, 2. çeyrekte ipotek bankacılığı sektöründe satış kazancı marjlarında belirgin bir düşüş yaşandı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Yöneticiler net faiz gelirinin 3. çeyrekte artmaya devam etmesini ve 4. çeyrekte yatay seyretmesini bekliyor.
- Şirket net faiz geliri ve mevduat maliyetleri konusunda nötr durumda.
- WAL, San Diego’daki bir mülkünü yeniden konumlandırmayı ve satmayı planlıyor.
- Faiz oranı duyarlılığının önceki çeyreklerle uyumlu kalması bekleniyor.
Western Alliance Bancorporation’ın yöneticileri, kazanç görüşmesi boyunca istikrarlı bir kredi kalitesi görünümü ve portföy performansından duydukları memnuniyeti dile getirdi. Yöneticiler, güçlü varlık kalitesini korumaya odaklanarak, değişen ekonomik koşullarda müşterilerini ve çalışanlarını desteklemeye devam edeceklerini ifade etti. Bankanın stratejisi, bazı rakiplerin pazardan çıkmasıyla mortgage işinde pazar payı kazanmayı ve mortgage ücret gelirlerinden ve kredi hacminden faydalanmak için düşük faiz oranlarından yararlanmayı içermektedir. Değişen faiz oranlarının yarattığı potansiyel zorluklara rağmen Western Alliance Bancorporation sürekli büyüme ve istikrar için hazırdır.
InvestingPro İçgörüleri
Western Alliance Bancorporation (WAL), son çeyrek raporunda 1,75 $’lık kayda değer hisse başına kazanç (EPS) ile güçlü bir finansal performans sergiledi. Bankanın stratejik hamleleri, birkaç temel metriğe ve InvestingPro İpuçlarına da yansıdığı gibi, bankayı sürdürülebilir büyüme için iyi bir konuma getirdi.
WAL için InvestingPro Verileri, yaklaşık 8,37 milyar USD’lik bir piyasa değeri ve 11,55’lik bir Fiyat/Kazanç (F/K) oranı ortaya koymaktadır; bu oran, 2024 yılının 2. çeyreği itibarıyla son on iki ay dikkate alındığında 12,1’e ayarlanmaktadır. Bu değerleme ölçüsü, şirketin hisse fiyatına göre kârlılığını ölçen yatırımcılar için çok önemlidir. Ayrıca, şirketin geliri son on iki ayda %12,41 oranında artarak başarılı genişleme çabalarının altını çizdi.
Bir InvestingPro İpucu, WAL’in temettülerini beş yıl üst üste artırarak hissedarlara değer iade etme konusundaki kararlılığını gösterdiğini vurguluyor. Temettülerdeki bu istikrarlı artış, gelir odaklı yatırımcılar için özellikle cazip olabilir.
Dahası, bankanın hisseleri 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem görüyor ve bu zirvenin %98,02’lik bir fiyat yüzdesi ile güçlü bir piyasa güvenine işaret ediyor. Bu performans, geçen yılki %62,99’luk fiyat toplam getirisi ile önemli bir getiri ile desteklenmektedir.
Daha derin bir analizle ilgilenen okuyucular için InvestingPro ek görüşler ve ipuçları sunuyor. Şu anda WAL için 11 InvestingPro İpucu daha mevcut olup, yatırımcılar şirketin finansal sağlığı ve piyasa pozisyonu hakkında daha kapsamlı bir anlayış için bunları inceleyebilirler. Bu değerli bilgilere erişmek için https://www.investing.com/pro/WAL adresini ziyaret edin ve INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10’a varan indirimden yararlanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
